Insolvency: Commission recommends new approach to rescue businesses

Insolvency: Commission recommends new approach to rescue businesses and give honest entrepreneurs a second chance

The European Commission has today set out a series of common principles for national insolvency procedures for businesses in financial difficulties. The objective is to shift the focus away from liquidation towards encouraging viable businesses to restructure at an early stage so as to prevent insolvency. With around 200,000 businesses across the EU facing insolvency and 1.7 million people losing their jobs each year as a result, the Commission wants to give viable enterprises the opportunity to restructure and stay in business. Reforming national insolvency rules would create a "win-win" scenario: it will help keep viable firms in business and safeguard jobs and at the same time improve the environment for creditors who will be able to recover a higher proportion of their investment than if the debtor had gone bust. Post-bankruptcy, honest entrepreneurs should swiftly get a second chance because evidence shows that they are more successful the second time around. The Recommendation adopted today follows a public consultation last year on a European approach to insolvency, and a proposal to revise existing EU rules on cross-border insolvencies, which recently received the approval of the European Parliament.

"Businesses are essential to creating prosperity and jobs, but setting one up – and keeping it going – is tough, especially in today’s economic climate," said Vice-President Viviane Reding, the EU's Justice Commissioner. "With a growing number of firms facing financial difficulties across Europe, we need to rethink our approach to company insolvencies. Henry Ford’s first automobile company went out of business after 18 months, but he went on to found one of the most successful companies in the world. We should not be stifling innovation - if at first an honest entrepreneur does not succeed, he or she should be able to try again. Our insolvency rules should facilitate a fresh start."

"We need to put in place an efficient mechanism that would allow a distinction between honest and dishonest entrepreneurs as this is fundamental to reduce the current stigma of bankruptcy" emphasized Vice-President Antonio Tajani, the EU Commissioner for Enterprise and Industry. "This distinction should help eliminate discrimination against those entrepreneurs who are non-fraudulent bankrupts, so that they become eligible for any existing market support available for starting a new business.

Today’s Commission Recommendation will help to provide a coherent framework for national insolvency rules, asking Member States to:

•  Facilitate the restructuring of businesses in financial difficulties at an early stage, before starting formal insolvency proceedings, and without lengthy or costly procedures to help limit recourse to liquidation;

•  Allow debtors to restructure their business without needing to formally open court proceedings;

•  Give businesses in financial difficulties the possibility to request a temporary stay of up to four months (renewable up to a maximum of 12 months) to adopt a restructuring plan before creditors can launch enforcement proceedings against them;

•  Facilitate the process for adopting a restructuring plan, keeping in mind the interests of both debtors and creditors, with a view to increasing the chances of rescuing viable businesses;

•  Reduce the negative effects of a bankruptcy on entrepreneurs’ future chances of launching a business, in particular by discharging their debts within a maximum of three years.

Next steps: The Recommendation asks Member States to put in place appropriate measures within one year. 18 months after adoption of the Recommendation the Commission will assess the state of play, based on the yearly reports of the Member States to evaluate whether further measures to strengthen the horizontal approach on insolvency are needed.

Background

Insolvencies are a fact of life in a dynamic, modern economy. Around half of enterprises survive less than five years, and around 200 000 firms become insolvent in the EU each year. This means that some 600 companies in Europe go bust every day. A quarter of these insolvencies have a cross-border element. And they are on the rise – the number of insolvencies has doubled since the beginning of the crisis and the trend is set to continue in 2014.

Furthermore, evidence suggests that failed entrepreneurs learn from their mistakes and are generally more successful the second time around. Up to 18% of all entrepreneurs who go on to be successful have failed in their first venture.

It is therefore essential to have modern laws and efficient procedures in place to help businesses, which have sufficient economic substance, overcome financial difficulties and entrepreneurs get a "second chance". Yet, insolvency frameworks in many EU countries currently channel viable enterprises in financial difficulties towards liquidation, rather than restructuring. They also present obstacles to giving honest entrepreneurs a second chance after insolvency by establishing long discharge periods.

Experience shows that the earlier companies in difficulties are able to restructure, the higher their chance of succeeding. But early restructuring (before formal insolvency proceedings are started) is not possible in several countries (for example Bulgaria, Hungary, Czech Republic, Lithuania, Slovakia, Denmark) and, where it is an option, procedures can be inefficient or costly, reducing incentives for companies to keep afloat. Finally, in some countries it can take many years before honest entrepreneurs who have gone bankrupt can be discharged of their old debts and try another business idea (Austria, Belgium, Estonia, Greece, Italy Latvia, Lithuania, Luxembourg, Malta, Croatia, Poland, Portugal, Romania). When an honest entrepreneur goes bankrupt, a shortened discharge period in relation to debts would make sure bankruptcy does not end up as a "life-sentence" should a business go bust.

The divergence between Member States laws has an impact on the recovery rates of cross-border creditors, on cross-border investment decisions, and the restructuring of groups of companies. A more coherent approach at EU level would not only improve returns to creditors and the flow of cross-border investment, but also have a positive impact in terms of entrepreneurship, employment and innovation.

The existing EU Framework in the area of insolvency

European rules on cross-border insolvency are laid down in Regulation EC 1346-2000 on insolvency proceedings (the “Insolvency Regulation”), which has applied since 31 May 2002. The Regulation contains rules on jurisdiction, recognition and applicable law and provides for the coordination of insolvency proceedings opened in several Member States. The Regulation applies when the debtor has an establishment or creditors in another Member State than his own.

In December 2012, the European Commission presented a package of measures to modernise these insolvency rules. On 5 February 2014, the European Parliament voted in favour of the Commission’s proposal, which now has to be agreed by Ministers in the Council in order to become law.

In parallel, the Commission launched a public consultation on a European approach to business failure and insolvency in July 2013, seeking views on key issues such as the time required to discharge a debt, the conditions for opening proceedings, the rules for restructuring plans and the measures needed for SMEs.

Several EU Member States have received recommendations in the context of the European Semester – the EU’s cycle of economic policy coordination – inviting them to reform several aspects of their insolvency systems (this is the case for Spain, Latvia, Malta and Slovenia). Several others are currently in the process of reforming their laws to improve the rescue possibilities for companies in financial difficulty, to reduce discharge periods for entrepreneurs or, more generally, to improve the performance of their insolvency frameworks (this is the case for the Netherlands, Luxembourg, Poland, Latvia, Cyprus, Estonia, Croatia and the United Kingdom).

Insolvabilité: la Commission recommande une nouvelle approche afin de sauver des entreprises

Insolvabilité: la Commission recommande une nouvelle approche afin de sauver des entreprises et de donner une seconde chance aux entreprises honnêtes

La Commission européenne a présenté aujourd’hui une série de principes communs qui devraient régir les procédures d’insolvabilité nationales applicables aux entreprises en difficulté financière. L’objectif est d'encourager les entreprises viables à se restructurer à un stade précoce, de manière à éviter leur insolvabilité, plutôt que de les orienter vers la liquidation. Dans un contexte où, chaque année dans l'UE, quelque 200 000 entreprises sont confrontées à l'insolvabilité et où 1,7 million de personnes perdent leur emploi de ce fait, la Commission veut donner aux entreprises viables la possibilité de se restructurer et de rester en activité. Une réforme des règles nationales en matière d’insolvabilité créerait un scénario profitable à toutes les parties: elle contribuerait à maintenir en activité des entreprises viables et à préserver des emplois, tout en améliorant les conditions applicables aux créanciers, qui seraient en mesure de recouvrer une partie de leur investissement plus importante qu'en cas de faillite pure et simple du débiteur. Après une faillite, les entrepreneurs honnêtes devraient rapidement bénéficier d'une seconde chance; il est en effet démontré que le taux de succès est supérieur lors d'un deuxième projet entrepreneurial. La recommandation adoptée aujourd'hui a été précédée d'une consultation publique organisée l'an dernier en vue de mettre au point une nouvelle approche européenne en matière d'insolvabilité des entreprises, et de formuler une proposition de révision des règles en vigueur de l'UE pour les procédures d'insolvabilité transfrontières, récemment approuvée par le Parlement européen.

«Les entreprises sont indispensables à la création de prospérité et d'emplois, mais constituer sa société et la rendre pérenne n'est pas chose facile et encore moins dans le climat économique actuel», a déclaré Mme Viviane Reding, vice-présidente de la Commission et commissaire chargée de la justice. «Les entreprises confrontées à des difficultés financières sont de plus en plus nombreuses dans toute l’Europe, aussi devons-nous repenser notre approche de l'insolvabilité des sociétés. La première société automobile d'Henry Ford a cessé ses activités après 18 mois, ce qui ne l'a pas empêché de persévérer et de fonder par la suite l'une des entreprises les plus prospères du monde. Nous ne devrions pas brider l’innovation — si, dans un premier temps, un entrepreneur honnête échoue, il devrait avoir droit à un deuxième essai. Nos règles en matière d’insolvabilité devraient faciliter un nouveau départ.»

«Nous devons mettre en place un mécanisme efficace permettant d'établir une distinction entre les entrepreneurs honnêtes et ceux qui ne le sont pas; c'est en effet une mesure essentielle pour lever l'opprobre liée actuellement à la faillite», a souligné le vice-président Antonio Tajani, commissaire chargé de l'industrie et de l'entrepreneuriat. «Cette distinction contribuerait à éliminer la discrimination dont souffrent les faillis non frauduleux, afin qu'ils puissent bénéficier de toute mesure de soutien du marché disponible pour le lancement d'une nouvelle entreprise.»

La recommandation adoptée aujourd'hui par la Commission contribuera à doter les règles nationales en matière d'insolvabilité d'un cadre cohérent, en demandant aux États membres de:

•  faciliter la restructuration d'entreprises qui connaissent des difficultés financières, à un stade précoce, avant l'ouverture d'une procédure d'insolvabilité formelle, et sans procédures longues ou coûteuses, afin de contribuer à limiter le recours aux procédures de liquidation;

•  permettre aux débiteurs de restructurer leur entreprise sans devoir ouvrir de procédure judiciaire formelle;

•  donner aux entreprises en difficulté financière la possibilité de demander un moratoire allant jusqu'à quatre mois (renouvelable jusqu'à un maximum de 12 mois) pour adopter un plan de restructuration avant que les créanciers ne puissent lancer des mesures d'exécution à leur encontre;

•  faciliter l'adoption d’un plan de restructuration, en respectant les intérêts tant des débiteurs que des créanciers, afin d’accroître les chances de sauvetage d’entreprises viables;

•  réduire les effets négatifs d’une faillite sur les chances futures d'un entrepreneur de recréer une entreprise, notamment en les libérant de leurs dettes après trois ans au maximum.

Prochaines étapes: la recommandation invite les États membres à mettre en place des mesures appropriées dans un délai d’un an. Dix-huit mois après l'adoption de la recommandation, la Commission fera le point de la situation en s’appuyant sur les rapports annuels que les États membres auront produits, afin de déterminer s’il est nécessaire de proposer d’autres mesures en vue de consolider l’approche horizontale en matière d'insolvabilité.

Contexte

Les faillites font partie intégrante d'une économie dynamique et moderne. Environ une entreprise sur deux survit moins de cinq ans et, chaque année, quelque 200 000 entreprises deviennent insolvables dans l'UE. Autrement dit, ce sont environ 600 entreprises qui déposent leur bilan chaque jour en Europe. Un quart de ces insolvabilités comporte un aspect transfrontière. Elles sont de plus en plus nombreuses – le nombre d'insolvabilités a doublé depuis le début de la crise et la tendance devrait se maintenir en 2014.

En outre, il est démontré que les entrepreneurs ayant connu un échec tirent les leçons de leurs erreurs et réussissent généralement mieux la deuxième fois. Près de 18 % des entrepreneurs qui prospèrent ont échoué dans leur premier projet.

Il est, dès lors, primordial de disposer d'une législation moderne et de procédures efficaces, d’une part pour aider les entreprises ayant une consistance économique suffisante à surmonter des difficultés financières et, d’autre part, pour que les entrepreneurs bénéficient d'une «seconde chance». Or, dans de nombreux pays de l'UE, les régimes d’insolvabilité en vigueur conduisent les entreprises viables en difficulté financière à la liquidation plutôt que vers une restructuration. Ils font également obstacle à ce que les entrepreneurs honnêtes se voient accorder une seconde chance après avoir fait faillite, en fixant de longs délais de réhabilitation.

Or, l’expérience montre que plus tôt une entreprise en difficulté est en mesure de se restructurer, plus ses chances de succès sont élevées. Cependant, une restructuration précoce (avant l'ouverture d'une procédure d'insolvabilité formelle) n'est pas possible dans plusieurs pays (par exemple la Bulgarie, la Hongrie, la République tchèque, la Lituanie, la Slovaquie, le Danemark) et, lorsqu'elle est envisageable, il arrive que la procédure soit inefficace ou coûteuse, ce qui réduit l'incitation des entreprises à se maintenir à flot. Enfin, dans certains pays, il faut parfois de nombreuses années avant qu'un entrepreneur failli honnête puisse être libéré de ses anciennes dettes afin de lancer un nouveau projet d'activité (Autriche, Belgique, Estonie, Grèce, Italie, Lettonie, Lituanie, Luxembourg, Malte, Croatie, Pologne, Portugal, Roumanie). Lorsqu'un entrepreneur honnête fait faillite, un raccourcissement des délais de réhabilitation éviterait que cette faillite ne se solde par une «condamnation à perpétuité».

Les divergences entre les législations des États membres ont des conséquences sur les taux de recouvrement pour les créanciers transfrontières, sur les décisions d’investissement transfrontière, et sur la restructuration des groupes de sociétés. Une approche plus cohérente au niveau de l’UE permettrait non seulement le recouvrement de sommes plus importantes par les créanciers et un accroissement des flux d'investissement transfrontière, mais aurait aussi des retombées positives en ce qui concerne l’esprit d’entreprise, l’emploi et l’innovation.

Le cadre existant de l’Union européenne en matière d’insolvabilité

Les règles de l'UE sur l'insolvabilité dans un contexte transfrontière sont définies dans lerèglement CE 1346-2000 relatif aux procédures d'insolvabilité (le «règlement sur l'insolvabilité»), qui est applicable depuis le 31 mai 2002. Ce règlement établit des règles en matière de compétence, de reconnaissance et de droit applicable, et il fixe les modalités de coordination lorsque différentes procédures d'insolvabilité sont ouvertes dans plusieurs États membres. Il s’applique lorsque le débiteur a un établissement ou des créanciers dans un autre État membre que le sien.

En décembre 2012, la Commission européenne a présenté un train de mesures destiné à moderniser ces règles en matière d'insolvabilité. Le 5 février 2014, le Parlement européen a voté en faveur de la proposition de la Commission, qui doit désormais être approuvée par les ministres au sein du Conseil pour acquérir force de loi.

Parallèlement, la Commission a lancé une consultation publique sur une approche européenne en matière de faillite et d’insolvabilité en juillet 2013, sollicitant des avis sur des questions essentielles telles que la longueur du délai de réhabilitation, les conditions d’ouverture d'une procédure, les règles relatives aux plans de restructuration et les mesures nécessaires pour les PME.

Plusieurs États membres de l’UE se sont vu adresser, dans le cadre du semestre européen (le cycle de coordination des politiques économiques de l'UE) des recommandations les invitant à réformer plusieurs aspects de leurs régimes d’insolvabilité (c’est le cas de l’Espagne, de la Lettonie, de Malte et de la Slovénie). Plusieurs autres États membres ont entrepris de réformer leur législation afin d'améliorer les possibilités de sauvetage des sociétés en difficulté financière, de réduire les délais de réhabilitation des entrepreneurs ou, plus généralement, d'améliorer le fonctionnement de leurs régimes d’insolvabilité (c’est le cas des Pays-Bas, du Luxembourg, de la Pologne, de la Lettonie, de Chypre, de l’Estonie, de la Croatie et du Royaume-Uni).

Insolvencia: la Comisión recomienda un nuevo enfoque para rescatar las empresas

Insolvencia: la Comisión recomienda un nuevo enfoque para rescatar las empresas y dar una segunda oportunidad a los empresarios honrados

La Comisión Europea ha presentado hoy una serie de principios comunes para los procedimientos de insolvencia nacionales de las empresas que atraviesen dificultades financieras. Se trata de centrarse, en vez de en la liquidación, en el estímulo de las empresas viables para que se reestructuren en una fase temprana a fin de prevenir la insolvencia. En vista de las casi 200 000 empresas de toda la UE en peligro de insolvencia y de los 1,7 millones de personas en riesgo de perder sus puestos de trabajo cada año como resultado, la Comisión desea dar a las empresas viables la oportunidad de reestructurarse y mantenerse en actividad. La reforma de las normas nacionales en materia de insolvencia dará lugar a ventajas para todas las partes al contribuir a mantener la actividad de las empresas viables y preservar los puestos de trabajo, al tiempo que se mejorará la situación de los acreedores, que podrán recuperar una proporción de su inversión mayor que la que recuperarían si el deudor se declarara en quiebra. Tras quebrar, los empresarios honrados deberían conseguir rápidamente una segunda oportunidad, porque está demostrado que tienen más éxito la segunda vez. La Recomendación adoptada hoy sucede a una consulta pública hecha el año pasado sobre un planteamiento europeo sobre la insolvencia, así como a una propuesta de revisión de las normas vigentes de la UE sobre las insolvencias transfronterizas, que fue aprobada hace poco por el Parlamento Europeo.

La vicepresidenta Viviane Reding, comisaria de Justicia de la UE, ha declarado: «Las empresas son esenciales para generar prosperidad y empleo, pero crearlas, y mantenerlas en funcionamiento, es arduo, especialmente en la actual situación económica. En vista del número cada vez mayor de empresas que afrontan dificultades financieras en toda Europa, tenemos que replantearnos nuestro enfoque en materia de insolvencias empresariales. La primera empresa de automóviles de Henry Ford quebró a los 18 meses, pero él perseveró y fundó una de las empresas de más éxito del mundo. No debemos frenar la innovación: si un empresario honrado fracasa, debería poder intentarlo de nuevo. Nuestras normas sobre la insolvencia deben facilitar un nuevo comienzo».

Por su parte, el vicepresidente Antonio Tajani, comisario europeo de Empresa e Industria, ha declarado: «Necesitamos crear un mecanismo eficaz que permita distinguir entre los empresarios honrados y los que no lo son, porque es algo fundamental para reducir la estigmatización actual de la insolvencia. Esta distinción debería contribuir a eliminar la discriminación contra los empresarios que no quiebran de manera fraudulenta, de modo que puedan acogerse a cualquier ayuda de mercado existente para abrir un nuevo negocio».

La Recomendación de hoy de la Comisión contribuirá a aportar un marco coherente para las normas nacionales en materia de insolvencia, al pedirse a los Estados miembros que:

·     faciliten la reestructuración de las empresas en dificultades financieras en una fase temprana (antes de iniciar un procedimiento de insolvencia), evitando así largos y costosos trámites al contribuir a un menor recurso a la liquidación;

·     permitan a los deudores reestructurar sus empresas sin necesidad de incoar un procedimiento judicial;

·     den a las empresas que sufran dificultades financieras la posibilidad de solicitar una moratoria de hasta cuatro meses (prorrogable hasta un máximo de doce meses) para adoptar un plan de reestructuración antes de que los acreedores puedan incoar procedimientos de ejecución en su contra;

·     faciliten el proceso de adopción de un plan de reestructuración, teniendo en cuenta los intereses de los deudores y los acreedores, con vistas a aumentar las oportunidades de salvar empresas viables;

·     reduzcan los efectos negativos de una quiebra en las posibilidades futuras de los empresarios de abrir una empresa, sobre todo mediante la liquidación de sus deudas en un plazo máximo de tres años.

Próximas etapas: La Recomendación pide a los Estados miembros que apliquen las medidas adecuadas en el plazo de un año. Transcurridos 18 meses desde la adopción de la Recomendación, la Comisión evaluará la situación basándose en los informes anuales de los Estados miembros a fin de determinar si son necesarias nuevas medidas dirigidas a reforzar el enfoque horizontal en materia de insolvencia.

Contexto

En una economía dinámica y moderna, las insolvencias son inevitables. Alrededor de la mitad de las empresas sobrevive menos de cinco años y en torno a unas 200 000 se declaran insolventes cada año en la UE. Ello significa que cada día se declaran insolventes unas 600 empresas. Una cuarta parte de las declaraciones de insolvencia tiene una dimensión transfronteriza. Y el fenómeno se agrava: el número de esas declaraciones se ha duplicado desde el inicio de la crisis y la tendencia se mantendrá en 2014.

Por otra parte, hay datos que sugieren que los emprendedores que han fracasado aprenden de sus errores y por lo general tienen más éxito la segunda vez. Hasta el 18 % de los emprendedores que tienen éxito han fracasado en su primer intento.

Por esta razón, es esencial disponer de leyes modernas y procedimientos eficientes para ayudar a las empresas con fundamentos económicos adecuados a superar sus dificultades financieras y a los empresarios a tener una «segunda oportunidad». Sin embargo, las normas sobre insolvencia de muchos Estados miembros orientan actualmente a las empresas viables con dificultades financieras hacia la liquidación, en vez de la reestructuración. También obstaculizan que se dé a los empresarios honrados una segunda oportunidad tras la insolvencia mediante el establecimiento de largos plazos de liquidación de deudas.

La experiencia demuestra que cuanto antes puedan reestructurarse las empresas que atraviesan dificultades, mayores serán sus posibilidades de éxito. Sin embargo, una reestructuración temprana, es decir, antes de iniciarse un procedimiento de insolvencia, no es posible en varios países (por ejemplo, Bulgaria, Hungría, Chequia, Lituania, Eslovaquia y Dinamarca) y, si existe esta opción, sus trámites pueden resultar ineficaces o costosos, lo que disminuye los incentivos al mantenimiento de las empresas. Por último, en algunos países pueden pasar muchos años antes de que los empresarios honrados que hayan quebrado puedan ver liquidadas sus deudas antiguas y probar otra idea de empresa (Austria, Bélgica, Croacia, Estonia, Grecia, Italia, Letonia, Lituania, Luxemburgo, Malta, Polonia, Portugal y Rumanía). En el caso de las quiebras que no sean fraudulentas, un periodo más breve para la rehabilitación en relación con las deudas garantizarán que la quiebra no equivalga a una «cadena perpetua».

Las diferencias entre las leyes de los Estados miembros inciden en las tasas de recuperación de los acreedores transfronterizos, las decisiones de inversión transfronteriza y la reestructuración de los grupos de empresas. Un planteamiento más coherente a escala de la UE no solo mejoraría los pagos a los acreedores y el flujo de las inversiones transfronterizas, sino que también tendría efectos positivos en lo que respecta al emprendimiento, el empleo y la innovación.

Marco de la UE vigente en materia de insolvencia

Las normas europeas en materia de insolvencia transfronteriza se establecen en el Reglamento CE 1346-2000 Reglamento sobre procedimientos de insolvencia (el «Reglamento sobre insolvencia»), aplicable desde el 31 de mayo de 2002. El Reglamento contiene normas sobre la jurisdicción, el reconocimiento y la ley aplicable y establece la coordinación de los procedimientos de insolvencia incoados en varios Estados miembros. El Reglamento es de aplicación cuando el deudor de un Estado miembro tiene un establecimiento o acreedores en otro Estado miembro.

En diciembre de 2012, la Comisión Europea presentó un conjunto de medidas para modernizar esas normas sobre la insolvencia. El 5 de febrero de 2014, el Parlamento Europeo votó a favor de la propuesta de la Comisión, que ahora tiene que ser aprobada por los ministros reunidos en el Consejo para convertirse en ley.

Paralelamente, la Comisión puso en marcha en julio de 2013 una consulta pública sobre un enfoque europeo sobre la insolvencia y la quiebra de las empresas a fin de recabar opiniones sobre temas fundamentales como el tiempo necesario para liquidar una deuda, las condiciones para incoar un procedimiento, las normas relativas a los planes de reestructuración y las medidas necesarias para las PYME.

Varios Estados miembros de la UE han recibido recomendaciones en el marco del Semestre Europeo (ciclo de la UE de coordinación de la política económica) por las que se les ha instado a reformar varios aspectos de sus regímenes de insolvencia, como es el caso de España, Letonia, Malta y Eslovenia. Otros están reformando ahora sus legislaciones para mejorar las posibilidades de rescate de empresas en dificultades financieras, reducir los plazos de liquidación para los empresarios o, de manera más general, mejorar el funcionamiento de sus normas sobre insolvencia, como es el caso de los Países Bajos, Luxemburgo, Polonia, Letonia, Chipre, Estonia, Croacia y el Reino Unido.